Метод Вайкоффа или Volume Spread Analysis (VSA) – анализ спрэда цены и объема спроса и предложения

Метод Вайкоффа или Volume Spread Analysis (VSA) – анализ спрэда цены и объема спроса и предложения

Большая часть трейдеров применяет в своей торговле на финансовом рынке один из двух методов анализа – технический или фундаментальный анализ. Первый анализ предлагает трейдеру определенный прогноз, представление о дальнейшем движении цены на основании прошлого поведения цены. Фундаментальный анализ рассматривает причины поведения цены, различные социальные, политические и экономические показатели. Не многие знают, что существует еще один метод анализа финансового рынка, который, в некоторой степени, совмещает оба вышеназванных метода анализа. Речь идет об Volume Spread Analysis (VSA) – анализ спрэда цены и объема спроса и предложения.

Принцип системы VSA – это определить момент, когда в торги вступает крупный игрок или, как его еще могут называть, маркет-мейкер, оператор. Почему так важно торговать именно за крупным игроком? Все очень просто – он владеет большей рыночной информацией и может повлиять на движение рынка своими активами. Он знает то, чего не знают спекулянты. Поэтому так важно торговать в одну ногу с таким оператором. В этом трейдеру и помогает метод VSA.

Основоположником Volume Spread Analysis является Ричард Вайкофф (Wyckoff) – американский брокер. Именно он зародил рассматриваемый в этой статье метод еще в конце девятнадцатого века. Он был подавлен тем, что большинство людей, торговавших на рынке, теряли громадные убытки, при этом до конца не осознавая своего риска. Люди просто имели не достаточные знания для правильной оценки текущей ситуации на рынке. Вайкофф это понимал, так как он был брокером и знал многих крупных спекулянтов. Со временем он осознал, что будущее движение цены можно спрогнозировать на основе текущего и прошлого поведения цены и объемов. Именно они дают значительную информацию о целях и планах крупных игроков. В 1908 году в свет вышла первая статья Вайкоффа об его новом методе анализа. А с 1911 году, по многочисленным просьбам, он начал публиковать свои еженедельные прогнозы.

Вайкофф никогда не брал во внимание различные экономические слухи, отчеты, новости, так как сугубо математический подход к анализу рынка никогда не сравнится с продуманным суждением.

В своем методе Ричард Вайкофф подробно описал движение цены базового актива (в данном случае акция или фьючерса) от самой низкой точки к самой высокой. Для этого он использовал определения аккумуляции и распределения. Аккумуляция – это покупка крупными игроками. Распределение – продажа слабым держателям.

У метода Вайкоффа есть многочисленные последователи. Один из самых известных – Том Вильямс (Tom Williams). С развитием метода Volume Spread Analysis последователи Вайкоффа выявили и классифицировали различные паттерны. Основные фигуры поведения цены – это фигуры слабости и фигуры силы. Также ученики Вайкоффа достаточно подробно описали различные фазы рынка.

В Volume Spread Analysis рассматривают следующие элементы на финансовом рынке:

  • вид бара или японской свечи;
  • спрэд (spread);
  • закрытие бара или свечи;
  • показатели объема.

Классификация баров или свечей является ключевым элементом анализа объемов и движения цены. Выделяют следующие основные бары:

  • восходящий бар или ап бар (up bar) – это бар, цена закрытия которого выше цены открытия. Его цена закрытия также выше цены закрытия предыдущего бара;
  • нисходящий бар или даун бар (down bar) - это бар, цена закрытия которого ниже цены открытия. Его цена закрытия также ниже цены закрытия предыдущего бара.

Для полного понимания анализа VSA следует знать следующее понятие:

  • спрэд (spread) – в данном случае это разница между минимумом и максимумом бара. Многие знают спрэд как разницу между покупкой и продажей. Но в методе VSA спрэд обозначает именно разницу минимума и максимума бара. Спрэд классифицируют на три вида – узкий, средний и широкий. Определяется он качественно – для каждого текущего бара относительно предыдущих 20 или 30 баров.

  • Закрытие бара – это расположение цены закрытия относительно цены открытия бара. В VSA выделяют низкое, среднее и высокое закрытие бара. Также иногда классифицируют закрытие бара по третям – закрытие в нижней трети, середине или в верхней трети.

  • Объем торгов (volume) обычно смотрят на гистограмме под графиком движения цены базового актива. Стоит учесть, что объем рассматривается исключительно для рынка акций и фьючерсов, где вполне реально проследить спрос и предложение на определенной бирже. Валютные пары ни к чему не привязаны, поэтому торговать валютными парами по методу VSA довольно сложно. Тем не менее, на данный момент существует множество сервисов, которые на платной основе смогут предоставить трейдеру приблизительный объем торгов по той или иной валютной паре.

Объем классифицируют относительно его среднего показателя (скользящей средней). Так, бывают очень низкий, низкий, средний, высокий и очень высокий объемы. Объем считается очень низким, если в 2 раза меньше среднего, низким – если в 1,5 раза ниже среднего, высоким – если в 1,5 раза выше среднего и очень высоким – если в 2 раза выше среднего.

Таким образом, комбинации из спрэда, закрытия бара и объема возникают различные паттерны. Условно их делят на:

  • фигуры силы – модели восходящего тренда;
  • фигуры слабости – модели нисходящего тренда.

Используя анализ рынка по объему и движению цены, у трейдера появляется прекрасная возможность следовать за крупными игроками. То есть вступать в сделку не в середине тренда по запаздывающим индикаторам, а в самом начале, в самом зародыше нового тренда. Это, пожалуй, и есть главное преимущество метода VSA. Другим преимуществом отмечу его относительную простоту. Понять данный метод не сложно. Необходимо лишь выучить несколько ключевых понятий метода, таких как спрэд, закрытие бара и т.п.

В Volume Spread Analysis выделяют 4 основные рыночные фазы:

  • фаза накопления (крупные игроки покупают активы по низким ценам);
  • фаза повышения цены;
  • дистрибуция (крупные игроки продают активы по высоким ценам);
  • фаза понижения цены.

Комбинации всех рассматриваемых элементов метода объясняют каждую из фаз и предупреждают о смене каждой из них. Объем торгов говорит нам лишь о спросе и предложении, а эта информация является основной в теории VSA. Но лишь со спрэдом и оценкой закрытия бара можно понять, когда открывать либо закрывать сделку.

Принцип метода очень прост – следуй за маркет-мейкерами. Это поможет понять не только всю сущность фондового рынка, но и повысит эффективность торговли.